Un dérivé négocié en bourse est un instrument financier

Maintenant , puisque nous avons une idée de base sur ce que les dérivés sont vraiment et la fonction qu’ils exercent, il temps d’entrer dans un peu plus en détail. À ce stade, il est essentiel d’introduire le concept de dérivés négociés en bourse et de gré à gré des dérivés. Nous avons brièvement brossé sur eux dans les quelques articles précédents . Cependant, maintenant nous allons les comprendre plus en détail. L’idée est de comprendre pourquoi cette bifurcation entre le type de questions de produits dérivés et de la façon dont on peut tirer le meilleur parti des deux types de dérivés.

Standardisation

La caractéristique des dérivés négociés en bourse est qu’ils sont des contrats standardisés . Prenons un exemple pour expliquer cela. Disons que nous voulons fixer le prix de 1260 kgs. du blé que nous nous attendons à produire dans la saison des récoltes. Nous voulons trouver un acheteur dans le marché des produits dérivés. Maintenant , les questions que nous devrons faire face sont les suivants :

  • Il pourrait être difficile de trouver un acheteur qui veut une livraison à la même date exacte que vous envisagez d’offrir.Il peut y avoir quelques jours ici et là dans le processus de livraison
  • Il pourrait être difficile d’obtenir un acheteur dans la zone géographique exacte que nous sommes situés. Bien sûr, les acheteurs peuvent et seront partout. Cependant, les localiser en quelques secondes sera difficile
  • Il pourrait être difficile de trouver un acheteur qui accepte les termes exacts du contrat que vous voulez tirer. Il est probable que l’acheteur peut se sentir que le contrat est biaisé vers vous.
  • Il pourrait être difficile d’obtenir un acheteur qui pourrait vouloir le montant exact à-dire 1960 kg de blé. Au lieu de cela, un certain acheteur peut vouloir 450 kg, tandis que d’autres peuvent vouloir 2000 kgs.

Le point, est donc, que faire des acheteurs et vendeurs se rencontrent quand ils ont des besoins très spécifiques est un travail difficile et ne peut pas être fait sur un échange.

En revanche, les dérivés négociés en bourse sont des contrats standardisés. Chaque contrat aura une donnée d’expiration fixe, chaque contrat sera pour la même quantité de quantité soit 100 kg (assumer). Par conséquent, toutes les difficultés mentionnées ci-dessus deviennent redondants.

Le plus grand et facteur de différenciation des dérivés négociés en bourse est qu’ils sont des contrats standardisés.

Compensation facile

Depuis, les dérivés négociés en bourse peuvent être mis hors du marché à tout moment donné, ils fournissent aux utilisateurs avec beaucoup de possibilité de compenser leur contrat précédent en cas de besoin.

Prenons le cas d’un agriculteur qui a accepté de vendre le blé à un marchand à une donnée plus tard à un prix fixe aujourd’hui.Plus tard, l’agriculteur croit qu’il peut obtenir un meilleur prix sur le marché et veut renverser le contrat, ce qui doit-il faire?Dans le cas d’un contrat personnalisé, l’agriculteur devra négocier avec l’autre partie et nous espérons qu’ils sont d’accord pour inverser le contrat. Cela met l’agriculteur un désavantage concurrentiel si elles changent leur esprit.

Ce n’est pas le cas avec les dérivés négociés en bourse. Dérivés négociés en bourse peuvent être compensés de deux façons:

  • En vendant la position actuelle dans le marché
  • En achetant une position de compensation au prix mis à jour

Comme ces deux actions peut facilement être effectuée en quelques secondes et sans aucune négociation, dérivés négociés en bourse sont beaucoup plus convivial que leurs homologues.

intermédiation

Les dérivés négociés en bourse offrent un autre avantage majeur. Dans le cas des dérivés négociés en bourse, aucune des parties est directement face à un risque de contrepartie . En effet , aucune des parties est en fait directement affaire avec l’autre partie. Disons que, A conclut un contrat avec l’échange , dans lequel l’ échange va court et A va longtemps. L’échange entrera simultanément dans un autre contrat avec B dans lequel l’échange prend une position de compensation ie va longtemps.

Par conséquent, les deux parties sont contractuellement liés à l’échange. Depuis l’échange est une contrepartie crédible, les chances de défaut sont considérablement réduits rendant dérivés négociés en bourse un pari plus sûr en ce qui concerne le risque de crédit.

La plupart des commerçants du monde entier prennent pour acquis que l’échange ne sera jamais défaut sur ses obligations.Le jour où les valeurs par défaut d’échange, il sera hors de l’entreprise.

Règlement

L’échange est un organisme neutre. En outre, les échanges sont soumis à beaucoup de la réglementation. Pour ces raisons que dérivés négociés en bourse sont un pari plus sûr. Quand on opère sur dérivés négociés en bourse, il est peu probable qu’ils vont venir à travers un scénario dans lequel un petit nombre de participants ont accaparé le marché à savoir un contrôle complet sur le produit sur le marché. Des événements comme short squeeze ne se produisent, mais ils ne sont pas aussi faciles à exécuter tout échange commercial produits dérivés négociés parce que l’échange doit publier des informations sur toutes les grandes transactions exécutées sur un jour donné. Cela empêche les grands partis de virages les marchés.

Profondeur de Marché

Enfin, les dérivés négociés en bourse ont beaucoup de profondeur du marché. Cela signifie que ces marchés sont très liquides que ne sont pas les marchés d’obligation, et pourtant nous trouvons des profils avec une enveloppe d’assurance vie dans les produits spécifiques qui peuvent avoir un danger de sécurité. Pour cela, vous pouvez réaliser un comparatif assurance vie notamment au niveau des profils des contrats. Par conséquent, si une bourse de personne qui détient les produits dérivés négociés veut inverser leur position, ils trouveront facilement une contrepartie à vendre leur participation ou faire un pari en face contre. Étant donné que les marchés sont si liquide, ces parties peuvent être trouvés au clic d’un bouton et le jeu peuvent être vendus sans perte importante en valeur.