Risques liés à des contrats dérivés

Les instruments dérivés sont considérés comme extrêmement risqué. Le marché est divisé en deux fronts en ce qui concerne l’opinion sur les risques impliqués dans un contrat dérivé . Certaines personnes sont d’avis que , puisque les dérivés ne sont pas de nouveaux titres par eux – mêmes, comment ils peuvent introduire de nouveaux risques sur le marché? Le camp adverse accepte de cet argument. Cependant, ils indiquent également que les dérivés sont capables de concentrer les risques de telle manière que le système ne peut pas absorber facilement.

Cela étant dit, les dérivés créent une grande variété de risques. Certains d’entre eux ont été discutés dans cet article :

risque de contrepartie

Environ trois quarts des contrats dérivés à travers le monde sont entrés sur le comptoir. Cela signifie qu’il n’y a pas d’échange impliqué et donc il y a une probabilité que la contrepartie peut ne pas être en mesure de remplir ses obligations. Cela donne lieu à de type le plus évident du risque associé à un risque marché des produits dérivés à savoir de contrepartie.

Les risques de contrepartie ont de nombreux noms. Ils sont parfois appelés risque juridique, le risque de défaut, le risque de règlement, etc. Essentiellement, tous ces risques se rapportent au même risque. Lorsqu’une partie conclut un accord avec une autre partie, il y a une chance que l’un d’entre eux peuvent ne pas suivre à travers les engagements. Cela pourrait se produire à différents stades. Par exemple, si le contrat n’a pas été rédigé alors il serait appelé risque juridique. D’autre part, si les autres valeurs par défaut du parti le jour du règlement, alors il serait appelé risque de règlement. Par conséquent, tous ces risques peuvent être mis ensemble dans une catégorie appelée risque de contrepartie puisque tous se rapportent à une omission volontaire ou innocent par la contrepartie.

risque lié au prix

Les instruments dérivés négociés sur la bourse de valeurs sont un phénomène relativement nouveau. Par conséquent, tous les participants, y compris les plus chevronnés sont désemparés quant à ce qui devrait la tarification de ces dérivés soit. Le marché fonctionne en termes de connaissances supérieures par rapport à leurs pairs. Par conséquent, il y a toujours un risque que la majorité du marché peut être mispricing ces dérivés et peut causer un grand défaut d’échelle. Cela a déjà eu lieu dans un incident infâme y compris la société appelée « Long Term Capital Management (LTCM) ». La LTCM fait partie d’un billion de dollars par défaut et est devenu un excellent exemple de la façon dont même la gestion intelligente peut finir par deviner à tort le prix des instruments dérivés.

Agence des risques

A propos de problème très moins parlé concernant marché des produits dérivés est que des risques d’agence. risques Agence signifie simplement que s’il y a un principal et un agent, l’agent ne peut agir dans le meilleur intérêt du principal parce que leurs objectifs sont différents de celui du principal. Dans ce scénario, cela signifierait que si un commerçant dérivé agit au nom d’une société multinationale ou une banque, les intérêts de l’organisation et celle de l’employé qui est autorisé à prendre des décisions peuvent être différentes.

Les contrôles internes sont extrêmement strictes et les paris faits par les commerçants sont surveillés de près. Cependant, le problème de l’agence est toujours bien vivant. Toute entreprise qui veut faire du commerce dérivés doivent porter une attention particulière et créer un plan pour atténuer ce risque.

risque systémique

Le risque systémique se rapportant aux produits dérivés est largement parlé au sujet. Pourtant, il semble être moins bien compris et presque jamais quantifié. Le risque de système fait référence à la probabilité de défaut répandue sur tous les marchés financiers en raison d’un défaut d’abord commencé sur les marchés dérivés. En termes simples, cela est la croyance que parce dérivés sont si volatils, un défaut majeur peut provoquer des défaillances en cascade à travers le marché des produits dérivés. Ces valeurs par défaut en cascade seront ensuite tourner hors de contrôle et entrer dans le domaine financier en général menaçant l’existence de l’ensemble du système financier. Ce point de vue a été répandu depuis longtemps. Cependant, il a souvent été rejeté comme une prédiction apocalyptique stupide. En 2008, la plupart des gens ont découvert que ce n’était pas stupide et farfelu du tout.

La logique derrière ce point de vue est que la plupart des organisations traitant des produits dérivés ont d’autres entreprises aussi. Considérer les banques comme JP Morgan et Goldman Sachs. Ils ont aussi de détail et de banque d’entreprise entreprises. Cependant, dans le cas d’un défaut, si les banques comme JP Morgan prennent d’énormes pertes sur les marchés dérivés, il peut affecter les entreprises sur la rue principale ainsi.

Le risque systémique se rapportant aux produits dérivés ne sont pas rencontrés par un parti en particulier. Il est confronté à l’ensemble du système. A l’heure actuelle, la réglementation est proposée comme étant la solution viable à ce problème. Les organismes de réglementation à travers le monde passent des jours et des nuits à travailler sur un plan qui aide à réduire ou éviter le risque systémique qui touchent l’ensemble de l’économie mondiale, les dépots bancaires, les contrats retraites ou les contrats d’assurance vie.

Par conséquent, le traitement avec des dérivés est en grande partie à apprendre à gérer efficacement ces risques. Le marché est jamais en sécurité lorsque de tels investissements à effet de levier élevé sont impliqués. Par conséquent, en ce qui concerne les dérivés, un commerçant vigilant est un bon commerçant.