Quels sont les produits dérivés ?

Si vous êtes connecté à tout type de marché financier ou de regarder les nouvelles financières, même pour 5 minutes chaque jour, il est probable que vous avez entendu de ces mots, tels que les instruments financiers dérivés à plusieurs reprises. Les médias sont baignés d’articles dans lesquels les dérivés sont critiqués ou appréciés. La plupart du temps, les commentateurs sont dans la crainte des montages qui sont derrière ces contrats.

On dit souvent que le montant total des contrats de produits dérivés dans le monde, est en fait plus grand que la quantité totale d’argent disponible dans le monde! Comment cela peut-il arriver? Eh bien, pour comprendre cela, nous devrons plonger un peu plus profondément dans le sujet des produits dérivés. Ayons une brève introduction du sujet dans cet article.

Date ultérieure

Un contrat dérivé est essentiellement un contrat. Le contrat précise que certains produits de base future peut être échangé à une date ultérieure à un prix fixé aujourd’hui. Notez le fait que l’accord serait essentiellement sans valeur, sinon pour la différence de temps entre la fixation du prix et de l’exécution effective de la transaction.

Étant donné que le prix est fixé aujourd’hui, disons à 100 euros et la transaction a lieu un mois à partir de maintenant, quand le prix pourrait être un montant supérieur ou inférieur à 100 euros, le contrat dérivé devient précieux. Le contrat dérivé devient un permis pour acheter des produits à des prix inférieurs du marché et réserver un gain immédiat.

Par conséquent, la valeur du contrat est dérivé de la fluctuation du prix d’un actif sous-jacent et par conséquent, les dérivés à long terme pour définir ces titres.

Moderne marchés dérivés de jour fournissent un numéro de abrutissantes grande d’options pour les acheteurs et les vendeurs de ces contrats. On peut littéralement acheter un dérivé sur quoi que ce soit. De toute évidence, les actifs comme les actions, obligations et matières premières constituent la base de la majorité de ces contrats. Cependant, il existe des dérivés disponibles pour les personnes qui souhaitent prévoir la quantité de pluie ou de la lumière du soleil dans une période de temps donnée à un endroit donné!

Obligation vs Option

Les contrats dérivés sont caractérisés par le commerce réel qui aura lieu à une date ultérieure. Cependant, il peut deux types de contrats. Certains contrats sont symétriques. Cela signifie que l’acheteur et le vendeur sont tous deux liés au contrat. En d’autres termes, il y a une obligation pour chacun d’eux de passer par le commerce. Considérons un contrat entre un agriculteur et un commerçant dans lequel les deux d’entre eux sont obligés de vendre et d’acheter (respectivement) le produit d’une ferme.

Il existe d’autres contrats dérivés qui sont asymétriques. Cela signifie que l’une des parties a le droit mais non l’obligation de suivre avec le contrat. Prenons le cas mentionné ci-dessus. Supposons qu’un contrat est établi dans lequel l’agriculteur a une option pour vendre le produit au marchand. Cela signifie que l’agriculteur peut décider si oui ou non il veut donner suite à la transaction. Le marchand d’autre part est obligé de donner suite à la transaction.

Il faut noter, qu’il ne peut pas être un contrat dans lequel les deux parties détiennent des options. L’option doit être détenue par un seul parti. Si les deux parties détiennent des options, alors il n’y a pas de contrat du tout, car aucune décision n’a été prise!

Restriction Temps

Depuis dérivés sont des contrats, ils ont une date d’expiration. Cela signifie que, après une certaine date, ils deviennent complètement sans valeur. Par conséquent, ils doivent être utilisés dans une période de temps donnée ou bien ils ne détiennent aucune valeur. Ceci est opposé à la notion générale d’actifs financiers. Les actifs financiers comme les actions et les obligations détiennent habituellement la valeur pour une période beaucoup plus de temps. Dérivés sur l’autre valeur de prise de main pour une période de temps extrêmement court et ceci est leur caractéristique déterminante.

Règlement

Théoriquement parlant, les contrats dérivés peuvent être réglés dans les deux espèces ainsi que nature. Cela signifie que la personne qui exécute le contrat a le droit de demander la livraison de la marchandise sous-jacente ou le montant d’argent qui est équivalent à la marchandise sous-jacente.

Cependant, en réalité les contrats dérivés sont généralement toujours réglés en espèces. Demandé pour la livraison de la marchandise sous-jacente est une inconnue survenue dans le monde moderne.

High Leverage

Les contrats dérivés sont caractérisés par de très grands ratios d’endettement. ratios de 25-1 et 33-1 Leverage sont communs tout en dérivés de trading. Ce n’est pas une caractéristique déterminante de dérivés qui signifie qu’un contrat ne peut pas être appelé un contrat dérivé juste parce qu’il est fortement endettée. Toutefois, cela est la norme avec la plupart des transactions sur instruments dérivés.

Jeu à somme nulle

Les contrats dérivés sont un jeu à somme nulle. Cela signifie que les parties à un contrat dérivé sont directement parient les uns contre les autres. Si l’une des parties gagne, l’autre partie, par définition, doit perdre. Ceci est opposé au marché boursier quand un cours de bourse en hausse peut être bénéfique pour tout le monde qui tient ce stock. Le fait que les produits dérivés comportent un effet de levier élevé et sont un jeu à somme nulle qui signifie que l’une des parties impliquées doit perdre en fait un instrument financier extrêmement dangereux.

Controverse: risque systémique

Les produits dérivés sont extrêmement infâme. Les investisseurs traditionnels et conservateurs comme Warren Buffet appellent les «armes de destruction massive». En effet, les dérivés construisent un risque systémique. Un petit nombre d’entreprises peut constituer un intérêt très grand dans certains titres. Cela signifie que l’échec de ces entreprises peut apporter le fracas du système. Pour ajouter à cela, ces partis ont de vastes relations financières avec l’autre. Par conséquent, un événement indésirable à une organisation peut conduire à un effet en cascade et une chaîne d’événements indésirables qui porte l’ensemble du système à l’arrêt. Ceci est précisément ce qui est arrivé après la faillite de Lehman Brothers Bank en 2008, ce qui est la raison pour laquelle il est de plus en plus clameur que le marché des produits dérivés ne peut pas être laissé seul et doit être strictement réglementé.