- 29 janvier 2016
- Publié par : Stéphane
- Catégorie: Assurance vie, Finance
Le marché des produits dérivés peut sembler comme un monde en soi. Le marché est si vaste et si différent des autres marchés qu’il a sa propre langue. Une nouvelle personne qui tente de négocier des dérivés peut même pas comprendre l’information qui est offert à eux. Il est donc nécessaire de comprendre le vocabulaire de ce marché avant de faire des métiers. Cet article explique certains des termes de base utilisés dans le marché des produits dérivés . La liste de ces termes est en aucune façon exhaustive. Ces termes sont les plus fréquemment utilisés et sont donc utilisés pour des fins d’ illustration.
Position longue: Lorsque nous échangeons des actions ou des obligations, nous sommes soit du côté de l’ achat ou sur le côté de la vente. Cependant, la terminologie utilisée dans le marché des produits dérivés est nettement différente. Ici , si vous êtes la personne qui achète un contrat dérivé, alors vous êtes sur le côté long du contrat. Sur le marché, cela est tout simplement appelé être long.
Ainsi, par exemple, si vous achetez un contrat dans lequel vous êtes d’accord pour échanger 1000 $ pour 900 Euros, vous allez longtemps sur le dollar.
Position courte: Le contraire d’aller est longtemps appelé être short. En termes simples, cela signifie que vous êtes le vendeur d’un contrat dérivé. Sur le marché des dérivés étant un vendeur signifie avoir un horizon à court terme et donc vous court -circuiter l’instrument financier sous – jacent.
Par conséquent, dans le même exemple, si vous êtes d’accord pour échanger 1000 $ pour 900 Euros, alors vous allez à long sur le dollar, mais de courte sur l’euro. De même, si vous êtes d’accord pour fournir 100 boisseaux de blé à quelqu’un à une date ultérieure pour un prix fixe, vous allez court sur le blé.
Spot contrat: Un contrat au comptant est un contrat pour une livraison immédiate. Depuis dérivés, par définition inclure lalivraison à une date ultérieure, les contrats au comptant ne font généralement pas partie du marché des produits dérivés.Cependant, ils forment la base pour la fixation des prix des contrats à terme, vers l’ avant et les options. Si un actif financier est vendu pour un montant X sur le marché au comptant et les attentes futures sont connus, alors le prix du dérivé peut être dérivé.
Expiration: Les produits dérivés sont des instruments financiers assortis de délais. Cela signifie qu’ils viennent avec une date d’expiration. Ils ont une valeur intrinsèque que jusqu’à cette date et après cette date , ils sont sans valeur. Date d’expiration est un terme généralement utilisé lorsque nous nous référons à des options en particulier. Lorsque nous parlons de forwards, swaps ou des contrats à terme, la date d’expiration est remplacée par la date de règlement. Cependant, l’idée reste la même.Date d’expiration est lorsque le contrat est finalement déroulé et les profits et les pertes dues deviennent une réalité. Il suffit de mettre c’est la fin de l’accord.
Market Maker: Un fabricant de marché est une personne qui fournit à la fois acheter et vendre des offres pour les actifs financiers. En cas de marché des produits dérivés, ces actifs sont des dérivés. Le but de la teneur de marché est de fournir desliquidités au marché. Disons que vous vouliez vendre un titre dérivé que vous aviez et vous aller sur le marché. Maintenant, il est une tâche réelle de trouver un autre acheteur quand vous voulez vendre. Ainsi, au lieu il y a une partie qui est toujours prêt à la fois acheter ainsi que de vente. Par conséquent, si vous voulez vendre vous allez à la teneur de marché et aussi si vous voulez gars acheter, vous allez à la même teneur de marché. Le market maker ne tient jamais de l’autre côté du pari. S’ils vont longtemps sur un certain commerce avec vous, ils trouveront immédiatement quelqu’un avec qui ils peuvent aller court avec.Cela leur coupe sur le commerce et à la fin vous tenez l’extrémité longue de l’affaire alors que l’autre partie tient l’extrémité courte.
Cela crée la liquidité sur le marché en tant que teneur de marché est toujours disponible pour prendre l’autre côté du commerce avec vous.
Bid et ask: Sur les marchés de produits dérivés, les teneurs de marché vous donneront toujours deux ensembles de prix. En jeu , il a appelé le prix de l’ offre alors que l’autre ensemble est appelé le prix demandé. La différence entre les deux est connu comme l’offre ask spread.
Le prix de l’offre est le plus haut prix que le soumissionnaire serait d’accord pour vous payer au cas où la transaction pour un titre en particulier se passer. Par conséquent, pour vous, cela est un prix de vente.
Le prix demander d’autre part, le prix minimal que le teneur de marché attend de vous quand ils transigent avec vous. Étant donné que vous avez à payer cet argent au distributeur, cela peut être considéré comme le prix d’achat pour vous.
Cependant, il y a toujours une petite différence entre le cours acheteur et le cours vendeur. Cela peut paraître comme une opportunité d’arbitrage pour le market maker car ils peuvent faire un profit sans risque. Cependant, il est pas. Le market maker doit maintenir la sécurité pendant quelques minutes avant de pouvoir faire un pari inverse et quitter le commerce.Toutefois, étant donné que les titres sont volatils, ils pourraient radicalement changer la valeur au sein de ces quelques minutes. Le bid et ask est donc une indemnité prévue à la teneur de marché pour les aider à compenser le risque qu’ils engagent quand ils entrent dans les transactions ouvertes.
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