Marge Mécanisme en échange de produits dérivés négociés en bourse

Quand il vient à échanger des instruments dérivés négociés, l’une des premières choses qui doivent être compris est le mécanisme de marge. Puisque la plupart des personnes qui utilisent les produits dérivés négociés en bourse utilisent également un effet de levier, c’est la procédure qu’ils doivent suivre. Le processus peut sembler être compliqué. Cependant, il est l’une des merveilles de la gestion des risques et permet aux marchés aussi risqués que les marchés dérivés de travailler relativement en douceur. Cet article propose une explication en profondeur en ce qui concerne le pourquoi et le comment de trading sur marge.

Quelle est la marge de négociation?

Le trading sur marge, à sa base est une procédure de gestion des risques . Comme la plupart des contrats relatifs à l’échange des instruments dérivés négociés sont fort effet de levier, une procédure de marge est nécessaire. Il permet àl’investisseur d’emprunter de l’ argent sur ​​le marché et d’ investir cet argent emprunté . Même si le marché des produits dérivés est hautement spéculatif, la sécurité du principal et des intérêts de l’argent emprunté est garanti par les opérations sur marge.

Dans un premier temps, l’acheteur-à-dire l’emprunteur met en place une petite fraction de leur propre argent. Ceci est appelé une marge initiale. Puis, comme le marché les prix évoluent concepts comme appel de marge et de la marge de réévaluation viennent en image. Jetons un coup d’oeil de plus près à eux dans cet article.

Marge initiale

La marge initiale est comme un acompte sur un prêt. Tout comme lorsque nous achetons une maison dont nous avons besoin de mettre une certaine somme d’argent vers le bas, de même dans le cas des dérivés négociés en bourse dont nous avons besoin de mettre une certaine somme d’argent sous la forme d’une marge initiale.

Disons qu’une personne veut acheter un contrat d’une valeur de 1000 euros. Cependant, ils ont seulement 100 euros. Dans ce cas, ils peuvent commencer le commerce en utilisant leur propre marge de 100 euros comme initiale et en empruntant le reste des 900 euros du courtier. Le courtier prête cet argent à un certain taux d’intérêt. L’intérêt sur cet argent est calculé sur une base quotidienne et est calculée jusqu’à ce que l’emprunteur retourne la totalité du montant en entier. En outre, il faut comprendre que tous les emprunteurs sont autorisés à prêter de l’argent aux acheteurs. Il y a certains courtiers approuvés qui sont autorisés à le faire parce que ces courtiers agréés à son tour maintenir des comptes sur marge avec l’échange. Par conséquent, la marge initiale agit essentiellement comme garantie. Il peut être utilisé pour compenser les pertes de tous les mouvements de prix défavorables par le prêteur.

Marge de variation

Une fois que le commerce commence à savoir que l’argent a été emprunté et a été investi dans le contrat, l’acheteur est alors exposé aux fluctuations des prix sur les marchés. Les titres dérivés sont évalués au marché toutes les quelques heures ou au moins une fois à la fin de la journée.

Donc, maintenant, disons que le contrat de 1000 euros qui a été l’achat par l’emprunteur est une valeur de 1200 euros. Cela signifie que 200 euros de profit a été faite par l’investisseur. Cet argent est immédiatement disponible dans leur compte.

D’autre part, si le contrat qui a été acheté pour 1000 euros vaut maintenant seulement 950 euros, l’investisseur est tenu de payer ce manque à gagner de 50 euros avec effet immédiat pour maintenir la position de maintien.

La marge de variation, est donc, le règlement des profits ou des pertes par le compte de l’échange aux courtiers compte et par les courtiers compte aux investisseurs sur un compte intraday ou base quotidienne. Ceci est nettement différente de la marge initiale qui a été utilisée comme garantie.

Margin Call

Quand il n’y a aucun mouvement défavorable à la position de l’investisseur-à-dire le prix du contrat tombe à 950 euros, un appel de marge immédiate de 50 euros est envoyé au courtier et à l’investisseur. L’investisseur doit payer jusqu’à 50 euros pour continuer à être une partie du commerce. Ce montant supplémentaire de 50 euros est appelé un « appel de marge ». Il est une demande urgente et immédiate pour perfusion en espèces pour veiller à ce que la marge initiale est maintenue à 100 euros et que les pertes supplémentaires sont payés par l’investisseur.

Si l’investisseur ne paie pas à l’heure-à-dire en quelques minutes, le courtier simplement vendre le contrat au nom de l’investisseur, même sans leur volonté et des pertes sera ajusté de la marge initiale qui avait été détenu à titre de garantie.

Logique du Mécanisme de marge

Le mécanisme de marge est essentiellement un système à plusieurs niveaux. Les courtiers conservent des comptes sur marge avec l’échange et sont autorisés à négocier jusqu’à une certaine limite. Les courtiers font également face à des appels de marge et sont censés maintenir des marges initiales. Toutefois, les courtiers en général ne traitent pas pour leur propre compte. La marge que les appels qu’ils reçoivent sont simplement transmises au client.

Par conséquent, pour l’échange, ils ont le coussin des dépôts par une partie connue. La même chose est le cas avec le courtier.Tout cela forme un système complexe dans lequel les échanges, les prêteurs et les courtiers fournissent des services et de financer les métiers. Cependant, les risques liés aux métiers sont nés par les investisseurs eux-mêmes et certains assureurs préferent retirer des enveloppes des assurances vie, ces types de profils de gestions que l’on pourrait retrouver sur certains fonds.