Le besoin de produits dérivés

Dans l’ article précédent , nous avons discuté de la façon dont les contrats dérivés peuvent être dangereux et peuvent présenter un risque systémique. Alors la question se pose de savoir pourquoi les dérivés nécessaires à tous? Si elles sont des instruments financiers dangereux, qui peuvent présenter un risque pour la sécurité de l’ ensemble de l’univers financier, alors pourquoi est – ce que nous utilisons des produits dérivés du tout!

La vérité est que les dérivés ont été créés sur la nécessité des marchés financiers. Ils peuvent et ne servent une grande variété de buts et qui est la raison pour laquelle ils existent . Certains des buts qu’ils servent sont éthiques alors que d’autres ne sont pas. Dans cet article , nous allons lister les 4 raisons les plus courantes derrière l’utilisation de produits dérivés.

Objectif n ° 1: Pour les Hedges

Les produits dérivés ont été créés à l’origine comme des instruments de couverture. Les entreprises font face à un grand nombre de risques liés aux prix des matières premières dans leur journée les opérations quotidiennes.

  • Par exemple, les opérations d’une entreprise de transport aérien sont largement affectées par les prix du carburéacteur.Les prix du carburéacteur fluctuent sur une base quotidienne. Par conséquent, les entreprises ne peuvent pas gagner un revenu stable. Les organisations préfèrent généralement la stabilité et donc il y a un besoin d’un instrument financier qui peut assurer des prix stables quelle que soit la montée et la chute des prix des produits de base
  • Les exportateurs sont confrontés à un grand nombre de risques liés aux devises étrangères. Leurs marchandises sont facturées en devises étrangères. Cependant, ils doivent payer leurs dépenses en monnaie locale. Les taux de change entre la monnaie étrangère et locale changent chaque seconde. Par conséquent, la rentabilité d’une telle entreprise orientée vers l’exportation est touché par ces changements dans les prix des matières premières. Eux aussi estiment qu’il ya un besoin pour un instrument financier qui peut leur fournir un taux de change stable quelles que soient les hauts et les bas du marché afin qu’ils puissent planifier leurs opérations sur la base de cette plate-forme stable.
  • Enfin, un agriculteur est confronté au risque de la variabilité dans le prix de ses produits. S’il y a excès de produits dans une année donnée, les prix sont bas ou bien les prix sont élevés. L’agriculteur veut se débarrasser de cette variabilité des prix et estime qu’il ya un besoin pour un instrument financier qui peut l’aider à fixer les prix donc.

La couverture est la raison légitime pour l’existence de produits dérivés. La couverture se produit lorsque les gens achètent ou vendent des dérivés contrat utilisent l’actif sous-jacent dans la journée les opérations quotidiennes de leur entreprise.

Objectif n ° 2: Pour Spéculer

La deuxième raison la plus commune derrière l’utilisation de dérivés est la spéculation et nous trouvons de plus en plus de solutions dans des fonds de fonds ou certains contrats d’assurance vie dont les fonds veulent de proposer des grosses rentabilités (avec des risques de grosses pertes également). Maintenant, cela peut ne pas sembler une raison légitime. Cependant, les spéculateurs sont nécessaires participants sur un marché car ils fournissent des liquidités.

La couverture se produit lorsque les parties à un contrat ont des intérêts d’affaires véritables dans l’actif sous-jacent. La spéculation est exactement le contraire. Les spéculateurs ont aucun intérêt dans l’actif sous-jacent et de prendre part dans le contrat parce qu’ils croient qu’ils peuvent réaliser un gain sur les mouvements de prix. Par exemple, si vous croyez que le dollar américain se déprécie de manière significative contre l’euro au cours du mois suivant, contrats sur produits dérivés permettent de prendre position à ce sujet dans le marché. Les contrats dérivés sont extrêmement à effet de levier, la spéculation sur le marché des produits dérivés est une entreprise très risquée. Cependant, il y a des gens qui se spécialisent dans le faire.

Objectif n ° 3: Règlement à outre passer

La troisième raison pour laquelle les dérivés sont utilisés sur le marché est de contourner la réglementation. Certaines institutions comme les fonds de pension sont interdits de faire des investissements dans tout type de titres risqués. Par conséquent, les dérivés aident à superficiellement dé-risquer les valeurs mobilières et de la rendre légale pour les fonds de pension pour les acheter.

Prenons le cas des titres adossés à des hypothèques. Les fonds de pension ne sont pas autorisés à investir de l’argent dans l’immobilier, car il était considéré comme un pari risqué. Cependant, les banquiers d’investissement ont créé des titres hypothécaires de-risquée soutenu qui ont été soutenus par des organismes comme Freddie Mac et Fannie Mae. Ces titres ont semblé être des fonds de pension gratuits et donc risque pourrait légalement leur commerce.

Il existe de nombreux cas dans lesquels des dérivés ont été utilisés pour contourner les règlements et changer la nature même de l’investissement réalisé.

Objectif n ° 4: Minimiser les coûts commerciaux

Les investisseurs du monde entier n’aiment pas les coûts de transaction. Les produits dérivés constituent un excellent moyen d’éviter et d’échapper à eux. Ceci peut être mieux expliquée à l’aide d’un exemple.

Prenons le cas d’une entreprise qui a pris un prêt à taux fixe d’une banque. Cependant, maintenant ils croient que les taux d’intérêt vont baisser. Par conséquent, ils se sentent comme ils devraient prendre un prêt à taux variable. Cependant, la fermeture du prêt avant son échéance attirerait pénalité de remboursement anticipé. Aussi, en prenant un nouveau prêt serait généralement attirer les frais de traitement. Par conséquent, pour éviter ces coûts de transaction des deux côtés, une entreprise peut simplement structurer un swap dans lequel ils peuvent passer à taux d’intérêt variable sans supporter aucun des frais de transaction mentionnés ci-dessus.

Par conséquent, les dérivés sont des instruments financiers extrêmement utiles. Cette utilité ajoute énormément à leur popularité et explique pourquoi jamais Corporation multinationale, grande banque ou d’une banque d’investissement dans le monde est très impliqué dans le commerce dérivé.